VC沉默,PE流泪!2018年一季度BAT投资成绩单出炉——

发布时间:2018-04-16 22:02


一说到BAT投资,大家喜欢给他们画投资版图,对应各自的业务重点,分析其战略整合的意义。


然而近年来BAT在创投领域出手越来越多,所涉及交易数量和金额都足以令其跻身于中国一线风投机构行列,且BAT也纷纷设立了可独立运作的投资基金。有必要重新思考BAT作为创业融资对象这一角色。



2017年腾讯参与投资交易125起,阿里77起,百度40起。就2017年的数据而言,如果将BAT参与VC机构活跃度评比,腾讯超过IDG排第1,阿里则略领先于红杉,可列位第4。腾讯、阿里已然是中国最具活跃度的创业风投资本。


百度体量略小,不在前十之列,但也与TOP10差距不远。



BAT的投资量,自2015年起有明显增大,且过去3年间也基本保持这样的体量。其中腾讯和百度在2017年的投资交易量还有较大幅度的增加。而前三大VC机构2016、2017年间的投资交易量相比2015年时却减少了很多。


这一增一减,使得BAT的地位更加重要,尤其腾讯。根据IT桔子的数据,腾讯过去十余年总计投资交易数量为524起,投资总额超过1000亿。在投资总数量上排在IDG、真格基金、经纬中国、红杉资本之后,位居第五,已然成为创投领域投资活跃度最高的资本方之一。2006~2017这11年间,腾讯参与创业投资交易约491次,而其中2/3的交易发生在最近3年。



本文整理了BAT在2018年头三个月里的投资布局,中国互联网三巨头正在根据自己的投资逻辑暗暗布局。那些资本的秘密在数据面前被撕开了一个口,他们的野心彰显开来。




Part

1

百度:AI创业更需留意百度




2016年9月百度成立了百度风投,第一期基金表示将专注于人工智能以及 AR、VR 等下一代科技创新项目,集中投资于早期项目,自称为具有战略打击能力的早期基金。2016年10月接着成立了百度资本,主要将投资于泛互联网领域中后期项目。


之后,我们看到百度陆续关停或出售了一些鸡肋状态的项目,包括百度游戏、百度医生、百度外卖;而对应的重金押注AI底层技术、自动驾驶、智能家居,AI医疗等领域。据不完全统计,百度投资AI相关项目已超过50家。


2017年通过百度投资并购部,百度并购了三家AI项目,包括收购xPerception、渡鸦科技,KITT.AI。2018年1季度百度已投5个项目,而其中4个都以人工智能为关键词。


也就是说,虽说百度在总体投资数量上不如腾讯和阿里,但对AI创业而言,百度却可有着更为重要的意义,无论是作为投资方、合作方还是碾压威胁。


开年的第一季度里,百度投向的六个领域几乎都可以在前面加上“AI”。暂且不说其在硬件领域的7笔投资,仅是在医疗健康领域,百度投资的5家公司都全部使用了人工智能技术。机器之心、阿丘科技也都是百度在AI+领域的探索。


李彦宏上过五环被罚款,也上过《时代》亚洲版封面,皆是因为AI。在语音、图像、深度学习、自然语言处理等人工智能基础研究方向,百度已取得了先发优势,并构建起了以百度智能云为基础、百度大脑为核心,DuerOS 和 Apollo 两大开放平台为“双拳”的AI 生态圈。


作为百度AI生态圈的重要一环,Apollo自动驾驶开放平台已升级迭代至2.0版本,能够实现昼夜简单城市道路自动驾驶,标志着 Apollo 平台包括云端服务、软件平台、参考硬件平台以及参考车辆平台在内的四大模块已全部具备。前不久,百度还如愿获得了北京市首批自动驾驶测试试验用临时号牌。


“过去5年中国经济高速成长,互联网+起了很明显的推动作用,但是当前互联网的增长速度也遇到了一些问题”,李彦宏上一次公开演讲的这句话,似乎就是百度过去几年的缩影。


从三巨头之一到市值缩水,险些地位不保,百度经历了前所未有的低谷。如何爬上来?李彦宏说:“互联网的成长需要新的动力,我们认为就是人工智能。”




Part

2

阿里巴巴:除了国内买公司,

还花30亿美金在东南亚买了个过瘾




刚刚将饿了么收归麾下的阿里,在过去一个季度中“买”起公司绝不手软。除去并购的两家公司巴基斯坦B2C电商平台Daraz、信息和通信软件解决方案提供商中兴软创,阿里体育也在不久前收购了健身减脂APP乐动力。


还有投资最多的阶段是战略投资,高达9起;早期投资却比较少,但据说是因为阿里不屑于对外公布金额较小的投资……


2017年,阿里度过了18周岁的成人礼,其股价相比2017年年初增长了100%左右,市值甚至一度超过亚马逊,直逼5000亿美金。


这让阿里在资本市场成了十足的“金主”,开启买买买模式。根据公开数据,阿里巴巴在2017年的投资并购金额约为898.54亿人民币。从一季度的投资来看,阿里依然延续了这样“壕”的风格:喜欢就买!不差钱!


到底有多不差钱?经新芽NewSeed(ID: pelink)观察,阿里的21笔投资中有16笔全部过亿!其中,有2笔百亿投资:对居然之家的战略投资高达130亿,对南亚地区最大的在线购物网站之一Lazada投资120亿美元!


既然在资本市场这么“大手笔”,那阿里的钱都砸哪些领域了?


去年,阿里巴巴主要围绕“新零售”在做战略布局。为了新零售战略能够更快落地,阿里巴巴在物流领域的投入力度也非常大。


但是从今年一季度来看,阿里在汽车交通领域加大了投入,6家交通领域的公司,提供交通信息、提供停车方案等。此外,围绕新零售的生活消费领域仍然持续加码。


而更引人关注的是,阿里一季度投资了7家海外公司,一张电商、物流、交通、金融的大网,正在东南亚、南亚地区缓缓展开。粗略统计,已有30亿美元左右的巨资砸向这片区域。


可以看出,阿里希望通过从实物电商到服务电商的突破,在东南亚地区建立自己的新消费生态版图,并想在全球的金融、交通等领域生长出自己的触角。




Part

3

腾讯:仨月投出超600亿软妹币,

就问VC/PE们怕不怕!



从数量上来看,腾讯的一季度投资笔数比阿里多了一倍有余,比百度更是多了两倍。仅B轮前投资笔数看来,腾讯已经超越所有VC,与IDG共同问鼎第一。


与阿里在早期投资的“低调”不同,腾讯投资的轮次分布相对平均,在早期阶段更是不吝出手:天使轮7起、A轮12起、B轮10起、C轮9起,此外还有9起战略投资。


与阿里出手阔绰相比,腾讯也不遑多让。53起投资事件中,过亿的投资高达27起,超过一半。高笔数的知名项目包括:自如、快手、海澜之家、京东物流等。


腾讯发展的核心词是“连接”,包括人与人的连接,人与信息的连接,企业主和消费者的连接。所以腾讯触角最广,布局的赛道也最多。


以海外投资为例,腾讯在海外的投资范围最广,投资地域包括美国、加拿大、德国、泰国、印度等地,投资领域包括人工智能、文娱、金融、电商、医疗健康等。虽然阿里也热衷海外投资,但阿里主要在东南亚进行投资,涉及领域以电商、新零售为主。


有投资机构人士表示,腾讯处于流量上游,长于在去中心化中分发;而阿里处于流量下游,长于在中心化中变现。所以腾讯与阿里的不同投资风格,一定程度上也与两者不同的资源禀赋相关。


百度参与了快手2016年的C轮融资,而没抢到快手的腾讯,即使越来越贵,也不愿意放过。在接下来的D轮和E轮中,都能看到腾讯的身影;


收购了百度外卖的饿了么,曾在2015年被腾讯、京东投资,最终让阿里95亿美元打包全带走;


海外战局中,百度和腾讯在今年3月共同投资了AI药物研发公司Atomwise,这是他们在海外医疗投资上的唯一交集。



— END —


编辑:陈洁

来源:综合信息



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